国美与永乐合并案
国美与永乐合并案
编辑:中国反垄断反不正当竞争法律网 来源:《<反垄断法>下的企业并购实务》
国美和永乐的经营者集中案,就是一起典型的企业合并案例。同时,该案也是中华人民共和国商务部根据2006年9月开始实施地《关于外国投资者并购境内企业的规定》,采用反垄断调查程序首次适用于零售业并购活动的第一案。
国美、永乐合并案的顺利进行,意味着中国对经营者集中的反垄断审查工作日渐成熟、正常化。
1987年元月1日,国美电器在北京创立了第一家以经营各类家用电器为主不足一百平米的小店。目前,国美电器已成为中国驰名商标,并已经发展成为中国最大的家电零售连锁企业,位居全球商业连锁22位。国美电器在北京、天津、上海、成都、重庆、西安、广州、深圳等国内100个城市以及香港地区拥有直营店270余家,40000多名员工,成为国内外众多知名家电厂家在中国最大的经销商。在国家商务部公布的2004年中国连锁经营前30强中,国美电器以238.8亿元位列第二,并再次蝉联家电连锁第一名。
经营者集中的另外一方当事人,创建于1996年的永乐(中国)电器销售有限公司,是一家净资产数亿元的股份制大型家电连锁零售企业,2004年年底成功引人美国摩根士丹利战略投资,公司跻身中国商业零售业及中国连锁行业十强企业之一。永乐家电经历的九年家电零售业巨大变革的洗礼,从成立初年销售额只有1000万,到2004年实现销售近百亿元,销售产品达数万多种,在上海、北京、天津、江苏、浙江、广东、深圳、福建、河南、四川、陕西等地拥有家电连锁大卖场,保持了年年超常规的发展业绩,成为国内家电连锁业的领头羊之一。永乐公司与2005年10月在香港主板实现成功上市。
国美、永乐的合并,这样两个中国家电市场的巨头之间的合并,不可能不引起规制部门、竞争对手、消费者对于经营者集中行为垄断效果的关心。
据悉,永乐的大股东Retail Management(RM)、摩根士丹利、鼎辉和永乐董事长陈晓本人,均同意向国美出售共31.17%股权,并且承诺不可撤销。对于RM持有的余下30%股权,将在禁售期于2007年10月13日期满后卖给国美。这也就意味着,国美最终将稳稳拿下永乐61.17%股权,掌握绝对控股权。
国美电器收购中国永乐后,黄光裕将出任合并公司董事长,陈晓将出任公司首席执行官。原永乐2名高管入选新公司董事会,担任执行董事。新公司将以“国美”、“永乐”的双品牌进行运作。